?第21章?海啸，超级股灾
?上回书重温了载入经典的5·30逃顶+抄底，全线大捷????，别人的伤痛记忆，却是团队所有成员难以忘怀的激情燃烧的岁月?
?在大起大落之间，在狂风暴雨极端市况出现时，敏锐的分析与判断，将决定战役胜败甚至生死存亡。
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??回顾起令绝大多数人感觉突如其来的5·30，其实在突发之前已经有多个重要参数给出了一反常态的预警信号：
?首先，从最浅显的技术指标上，从年5月11日起，到5月29号，日线级别的MACD指标走势，出现了极其明显的顶背离。
?日线DIF不但没能在DEA上方保持领涨，在股指不断刷新新高的同时，DIF反而下穿DEA连续在DEA下方弱势运行；连续6天刷新新高，DIF数值却根本无力超越5月14号的数值。从而形成MACD明显的顶背离，所以当股指不断走高的同时，也给出了大盘顶背离的预警。
?另外，全国人民都在涌向股市，股市的不断上涨，越来越多的股民，天天点钱，买入的股票一不留神就涨停，浓烈的赚钱效应，极大地刺激了新股民开户入市的热情????
?年第1天开市，有人新开户，到了5月28日，当日新开居然高达户，同时，A股开户总数也首次突破了1亿户！那时的感觉，真的是到了全民狂欢，全民炒股的程度....
?过热的市场和过热的情绪，使大家完全忘记了，在股市里，涨多了是会下跌的！涨的越高，也摔的越狠！于是的于是，5·30来了，咔嚓一声巨响，断崖式的下跌，令无数刚刚快挤破了头才开户进场的新股民，一夜之间目瞪口呆、血染沙场…
??无论在什么地方，什么行业，永远都不会是所有人都赚到钱，比如养猪的猪周期，当养猪变得很赚钱时，每次都会再现一拥而上，最后猪过剩，肉价不断下跌，大部分人都陷于亏损，然后很多养猪人只好认赔出局，养猪的少了，存栏量大降，于是肉价又开始回升，又从亏钱到赚钱，周而复始....
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?不可能让所有人都赚钱，股市里更是！
?而且永远是只能有少部分人，经历过枪林弹雨洗礼的战将、杀手，能够最终成为赢家，并且成功把利润带走...
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?书归正传，5·30之后，在以招保万金引领下的地产板块，以中国铝业（刚在4月30号上市）、江西铜业、中金黄金为首的有色金属板块，以国阳新能为首的煤炭等几大权重板块共同继续发力向上的推动下，上证指数，从7月中旬的点再度向上，并且持续运行了长达3个月的反复上攻，至年10月16日，触及了.04点。
?一轮空前绝后的大牛市，从年6月6日点起步，以持续长达28个月的不断上涨，到年10月16日见点高点。
?也正是，年10月16日，总市值已超过3万亿的，当时的沪深两市第一大权重股工商银行，见8.45元阶段性高点后回落。
?从9月到年底，大盘股发行提速。
?从时间进入到年，一批大盘红筹股开始集中回归，中国人寿、中国平安、中国铝业、工商银行、建设银行、中国神华、中海集运等公司的募集资金均超过亿元，特别是中国石油发行冻结资金3.3万亿元，募集资金高达亿元，创出截至当年的单只新股发行募集资金的历史最高纪录。
?加息，提准，甚至上调印花税等办法都没能完全遏制住场内过热的激情，最后只有用大盘股密集发行这个杀手锏了。
?如火如荼的全民炒股热潮，冲进市场的巨量资金，渐渐被批量发行上市的大盘股吸收。
?在年7月底，两市总市值刚刚达到3万亿元，到了年5月就突破了5万亿元，到年1月突破了10万亿元，8月更是突破了20万亿元，到了11月5日中石油上市，沪深总市值已经突破30万亿元大关。年上证大盘开盘于.19点，年末收盘.56点，股指年内涨幅高达97%，仅仅一年时间，沪深两市总市值居然涨到了一年前的4倍！不到两年半时间，沪深两市总市值翻了10倍。
??泡沫越来越多，越来越大，但是泡沫终究是泡沫，不用多久，它就会从破裂到消失....
??从10月中旬之后，沪深两市的单日成交金额开始从日均-亿逐步萎缩，几大股指也像霜打了的茄子一样，纷纷耷拉了脑袋，
?时间到了年11月5日，被媒体鼓噪热捧的“亚洲最赚钱公司”，真正巨无霸级的超级大盘股---（）中国石油IPO上市。
?对应于港股中国石油股份1.27港元的首日发行上市价，A股中石油的发行价高达16.7元，发行价之高，相差超过10多倍！
?然而，这还只是第一层级的泡沫，到了9:25分，集合竞价的开盘价显示出48.6元！
中石油上市首日分时走势
?天呐，超高发行价之上，开盘价又直接涨三倍，看到这样惊人的天价开盘，当时的第一反应，立即第一时间告诉团队朋友，中石油股价已经极其严重的泡沫化，中签的人需要立即执行获利了结，将这‘天价发行’并意外得来的接近%的纯利润锁定进口袋！
??9:30第一笔连续竞价开始的时候，几乎所有人都已于48.6抛股成功！这一价格，转眼已过去了将近14年，至今仍然是天价，能在那个时点、那个价格听到判析和提示跑在48.6元天价的人，足以为之自豪终生！
??就在大家成功兑现中石油的日子，其所对应的港股（）中国石油股份，11月5日当天，以19.8元涨幅1%高开后，全日震荡下挫，最终以大跌8.6%的18元收盘（全日最低17.98元），破位光脚大阴棒；（）中国石油，则以比开盘价48.66大跌10%的43.96元，和51.58%的高换手率惨淡报收。
??由此，揭开了A股+港股中石油的大跌序幕，和中石油长达14年的漫漫熊途....
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?年11月5日，一个同样值得被铭记的日子，
?银行板块、地产板块、券商板块、石油石化、汽车板块、保险板块、铁路基建....全线大跌，很多大盘股大跌超过8%！
?时间过去14年，到现在还能清楚地记得那天中石化大跌8.88%！大家收盘后戏称中石化是在给股民和机构发暗号，“拜拜拜，拜拜拜”。是的，股价真的和高点拜了个拜，自此再也没能站到过26元以上...
?怎么涨起来，就怎么跌回去。
?从11月初开始，市场趋势开始转头向下，仅仅不到一个月时间，就从点跌回了点，在权重股的极力掩护下，12月反弹回升了一个月之后，更迅猛凶狠下跌的大幕拉开....
?从8年元月初，一口气先连跌它三个月，上证指数从元月的直接跌回到点附近，距离点，直接腰斩！许许多多的个股，较点时的股价下挫跌幅超过40-50%！
?而后只象征性地运行了半个月的小幅反弹，随即又掉头向下，一泻千里…
??跳空向下，阴跌不止，时而还进行加速。
??，，...A股市场就像一个人突然失去了意识，完全无力反抗，跌跌不休，钝刀割肉，无数人的资产和心理面都坐上了过山车，从盈利和喜悦，到持平到亏损，从追悔到错愕，绝大多数人都没有想到，退潮比涨潮时更迅猛、更毫不留情！更像山洪爆发，泥沙俱下，洪水所到之处，无数生命湮没....
?轮回，在股市里也同样适用，很多牛股，大涨之后，从哪儿来回哪儿去...
?看看从4.23元涨到77.77暴涨18倍的西山煤电，时隔一年之后，股价重新回到7.4元！
?从不足9元一路大涨到75元的国阳新能，一年后跌回到8元！
?从8.5元涨到超过65元的兰花科创，跌回到10.3元，
中金黄金-8
?从6.1元起步最高疯涨到接近元的中金黄金，股价回落到23元附近
中信证券-8
?从4.33元到.89元，股价暴涨超过27倍的中信证券，一年后跌回不足17元，
?从不足5元涨至45元的中粮地产，股价更是跌回3.4元，
??......
??地产、金融、煤炭、有色，这些在两年时间涌现出暴涨10倍，甚至超过30倍牛股的板块，在完成了史诗级的暴涨后，无一不是泰山崩毁式的大跌回归...
??从，这一极寒高点，距今已过去漫长的14年，却仍只能被全市场所有人敬畏和仰望。（据中登公司后来统计，当年共有65万人被套在点之上...）
上证指数（周线-9）
?上证大盘，经过了长达13个月的下跌调整，最终完成一个倒挂的大“Ｖ”型，最低见到点，A股市场的跌势才宣告结束。
??回顾了年的市场见顶，和8年海啸级别的大跌，股灾，不由得让人想起8年的基金，从2元跌到6毛，从1元跌到3、4毛，可以不夸张地说遍地都是...据官方统计，那一年，基金公司全行业亏损。
??远的说完了8，再说说近前。
??从年初至今，明星机构热打泡沫“口水战”，基金抱团股从裸奔到瓦解；从基金公司“花式安抚”到基金经理轮番“道歉”…不免令人感觉，仿佛再次回到了N年前。
??春节前后，以及一个多月前，分别提醒身边朋友，“基金可以考虑获利了结”、“基金的日子下面要不好过了”，最近越来越多的报道，从5月至今，越来越多的基金净值逐级下滑，许多前两年的明星基金经理落下神坛，纷纷检讨和道歉，甚至还出现了歇斯底里怒怼投资者“我又没让你买，是你自己做决定买的产品，赔了钱活该”的疯子林园。
??为什么会是这样？因为，公募基金与生俱来存在致命的缺陷：
??第一个缺陷，公募基金是赢利模式主要是按年收取管理费，外加投资者申购和赎回时所付的申购费、赎回费，至于基金净值涨了多少、跌了多少，和他们收管理费没有一毛钱的关系，即使跌了再多再狠，照样一个子儿不少的按年收你们管理费。
??为了收取更多的管理费，基金只追求不断的扩募，不断的发新品，扩大规模收取投资者更多的钱，每个大牌基金公司搞一两个明星产品做出漂亮的招牌，其余目标就都是多扩募多收钱了。
??第二个重大缺陷，公募基金有保持60%以上最低仓位的要求，是股票型基金中对于股票规模占整个基金总规模的最低仓位要求。也就是说，基金在成立后的建仓期，必须买到6成仓以上，之后的整个基金存续期间内持仓也必须保持在60%以上，那么，在下跌的过程中，基金就不得不抱着重仓参与大跌，没有规避风险的机制和可能。所以，8年和年那么多基金轻松被腰斩甚至清盘，丝毫不足为怪。
??暂且不提里面的老鼠仓，暗箱操作、利益输送，仅仅是存在上述这两大缺陷，就足以让我们敬而远之。
??海潮涌起时，渔人们纷纷竞相出海捕鱼，但当海潮演变成危险巨浪时，有经验的人决不会冒着被打翻渔船的风险出海。
?汹涌澎湃、激情燃烧的岁月，激宕人心的往事，欲知后面的时间里，如何在8年大跌后，团队再度全线出击实现超越资产翻番，下周末咱们再分解...
（原创连载，未完待续...）
??欲知下期更加惊心动魄精彩往事，请点本文标题下方“纵横归来”收藏
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