几乎每一个投机客都知道他的故事，他独身一人、赤手空拳，却创造了投机界的传奇；他毫无背景，却几乎凭一己之力将华尔街打翻在地；他曾三度破产，却每次都神奇般地站立起来。14岁时用5美金开始投资，15岁赚到美金，21岁赚到1万美金（相当于现在美金），24岁赚到5万美金，30岁身价万，52岁身价超过1亿（当年美国财政收入才42亿美金）。美国总统威尔逊曾亲自召见他，J.P.摩根恳求他放过股市。在交易上他无疑是成功的，以至于人们相信：即使把他关在一个小黑屋内，只要给他一个电话和一笔不大的授信(交易额度)，一个月后他就可以重新拥抱世界。可是这样一个世俗意义上的成功人士对自己的评价是：我的人生是一场失败，最后开枪自杀。
正常像利弗莫尔这样经历了大风大浪，心理承受力非同寻常的人，破产不会直接导致他的自杀，而且破产之后还有信托和年金多万美金的资产，加上各种土豪人脉，只要利弗莫尔有想法，资金不是问题，更深层的问题很可能是他对投机事业，生活产生厌倦。关键是后期家庭关系复杂恶劣，利弗莫尔在年已经患上抑郁症，甚至还有老年痴呆的症状，生前最后一张照片也可以看出来，斗志全无。
Canthelpit.Thingshavebeenbadwithme.Iamtiredoffighting.Cantcarryonanylonger.Thisistheonlywayout.Iamunworthyofyourlove.Iamafailure.Iamtrulysorry,butthisistheonlywayoutforme.（忍受不了，所有事情对我来说都很差。我厌倦了抵抗，不能够再坚持下去，这是唯一的出路！我不值得你去爱，我是个失败者，我真的很对不起，但这个方法是我唯一的出路。）
这是利弗莫尔留给第三任妻子的遗书，自杀前一天年11月27日，利弗莫尔和妻子Harriett还一同出现在Stork俱乐部上。当时报社记者问能否拍照利弗莫尔能否拍张相。“当然可以，这也是你照的最后一张照了，明天我就走了，离开很长很长一段时间。”妻子听了吓了一跳，问她：“劳瑞，你说什么呢。”“玩笑而已，亲爱的，只是个玩笑。”利弗莫尔回复。（摘自利弗莫尔疯狂的一生）
这张照片面容憔，目光呆滞，曾经的锋芒消失殆尽。在年还有一个演员情人起诉利弗莫尔违约要求赔偿25万美元，新婚妻子本来控制欲很强，知道之后要求利弗莫尔发誓每个小时整点的时候要给他打电话，不管在哪，不管在干什么。结果利弗莫尔还离家出走了一段时间，警察还以为被绑架了，这种精神状态去交易爆仓也很正常。利弗莫尔的第三任妻子也很神奇，利弗莫尔是她的第五任丈夫，不到30岁她前面四位丈夫都是自杀而死。我觉得第三任妻子才是利弗莫尔自杀的直接原因，如果一个年纪轻轻的女人前面四任丈夫都自杀了，跟她结婚简直是自杀，利弗莫尔自杀后，小儿子回忆，后妈做的第一件事就是把现金珠宝首饰据为己有，大概有几百万美金，担心利弗莫尔的儿子跟她争夺遗产。
利弗莫尔赚钱了就给妻子买各种各样贵重的珠宝首饰，万一亏了还可以当了做本金。，年40岁的利弗莫尔和22岁的艳舞女郎温德特?多罗西结婚，利弗莫尔赚钱，妻子举办各种各样排队花钱，这段时间才是他生活和交易的黄金时期，家庭和睦，交易蒸蒸日上。可惜妻子有严重的酗酒恶习，大儿子年纪轻轻也学会了酗酒，在一次喝醉酒之后，她开枪击中了大儿子，造成大儿子终身残疾。而利弗莫也有数不清的情妇和绯闻，最后多罗西要求离婚，并拿到了万美金的分手费、别墅和儿子的抚养权。为了报复利弗莫尔，离婚当天就和小鲜肉结婚，并且把所有珠宝和结婚戒指，以不到10美金贱卖。万美金的别墅，才卖了22.2万美金。这让利弗莫尔深受打击，对市场的热情在消退，精力和注意力也越来越差。
他曾经不只一次说过，他是把投机活动作为毕生事业追求的人，从某种意义上说，投机就是他生命的全部。一次次的破产、崛起，最后发觉自己厌倦这个游戏了，年轻的时候还可以一次次重来，但过了五十而知天命的年龄，人的斗志和欲望会慢慢下降，尤其一个独立操盘手，碰上老婆、儿子、前妻、情人这样糟糕的关系，哪有心思操盘。当时就有人问他，“你有这么丰富的经验，怎么可能还会亏钱呢？”他说：“答案很简单，我是人，也有人性的弱点。”
刚入行的时候就听说过利弗莫尔，家里竟然买了四本关于他的书，虽然有重复之处，但都很精彩。《股票作手回忆录》、《利弗莫尔疯狂的一生》、《股票大作手操盘术》（利弗莫尔自己写的书）、
《世界上最伟大的交易商：股票作手杰西利弗莫尔操盘秘决》（作者对股票大作手操盘术进行补编和解析）
利弗莫尔交易理念
一、耐心等待，时机就是一切
1、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
2、在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。
3、如果你在心中预测，接下来市场或者是某只股票将如何表现，其实这没有什么问题。但是在市场正真的走势确认你的想法之前，千万不要轻举妄动；同样如果在你心里判断市场走向，这也完全没有问题，但是在市场走向符合你的判断，发出了明确的信号之前，你还是乖乖地等待吧——只有在出现了确认信号之后，你应该投入真金白银。关键价位是确认信号的核心，你必须要让行情发展到那一步再入场。
4、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
5、在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。
6、要将“入场时机，资金管理和控制情绪”原则结合起来，在通盘考虑这些通用交易原则的时候，我可以说，许多投机者离场入场都是出于冲动，很多时候他们都是一次性买入了所有持仓。这是一个危险错误。
7、等待，直到出现所有的信息都对你有利，记住采用“从宏观到微观交易”的方式。一定要有耐心。
8、“从宏观到微观的交易”关键就是察看四个关键要素是否共振——整体大势，行业板块，配对股票和你准备交易的股票是否趋势一致。
9、利弗莫尔一向认为，“时间”是交易中客观而核心的要素。他经常对别人说：“一个人能赚到钱靠的不是想法，让他真正赚到钱的是坐在那里等待机会的出现。”当所有条件都满足他的要求，当所有的可变因素都对他有利，这个时候，利弗莫尔就果断地一剑封喉，就像一条迅猛的眼镜蛇。
10、要想踩准节奏，最好的办法就是在突破关键价位的时候入场，在趋势即将发动的时候入场。
11，每当我失去耐心，不等关键价位击破而仅仅为了一点蝇头小利入场的时候，最终的结果就是亏钱。
二、砍断亏损，快速认赔，让利润奔跑
1、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。
2、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。
3、快速认赔出场。保护自己，不受错误的决定太大的影响，最多损失10%。
4、绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。
5、当股价从10美元涨到50美元，你不要急于卖出，而应该思考一下有没有进一步的理由促使它从50美元涨到美元
三、顺势而为
1、在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
2、我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。原因是我没有在行情初期积累多少盈利，但是正是这些盈利才能给我带来勇气和耐心，从而帮助我抓住整个行情——只有这样，我才能在出现任何回调的时候沉得住气。这些回调会时不时出现，但是回调之后，行情还会按照其原来的轨迹继续运行。
3、很多时候市场会及时给你准确的暗示，告诉你什么时候应该入场，但是前提是你要有足够的耐心去等待。同样，市场也会给你暗示，告诉你什么时候应该及时离场。“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，你要保证这个时候你自己在场内。
4、只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。
5、在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致
6、市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是做对的方向
四、杜绝频繁操作
1、记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。
2、频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。当市场缺乏大好机会，经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。
五、关键点研究
1、如果一位投机者有能力确定某只股票的关键点，并运用关键点来解释股价的波动，就能够有相当把握建立那种从头开始一直盈利的头寸。
2、通过仔细观察图表，研究市场本身的行为（股价变化，成交量变化等）并结合考虑市场的时间因素，他就有能力发现许多的关键点，并通过关键点建立头寸，以等待市场的快速运动。但是，一定要自我训练，充分认识到借助关键点去交易是需要有耐心的，你必须投入时间去研究，必须亲自动手，唯有用心体悟，你会发现，研究关键点的过程就像挖掘金矿，这项工作如此迷人，几乎难以置信，你将从此独立判断的成功交易中体会到一种快乐和满足。
3、利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切
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