年《纽约时报》发起了“百年美股第一人”的公众投票，利弗莫尔战胜了索罗斯、巴菲特等人，高票当选。那这位名声远不如股神巴菲特的利弗莫尔，究竟何方神圣，能够独享这一名头。
上图就是利弗莫尔在年股灾赚取1亿美金之后拍摄的照片
年赚取一亿美金，相当于现在的多少钱呢，各种不同的算法，购买力或者财政比例来算，综合下来，不会少于现在的亿美金。所以，索罗斯跟他PK，金额上就处于下风，巴菲特输在哪里呢，输在传奇性上。下面，我们来详细梳理一下利弗莫尔的生平，来看看“百年美股第一人”的得失。
利弗莫尔全名杰西-劳伦斯顿-利弗莫尔，所以后文涉及杰西或者利弗莫尔的，都是同一个人。
年，利弗莫尔出生在美国的一个贫穷家庭里，4岁的时候读书写字，毕竟读书是公认的摆脱贫穷的最佳途径。可家里实在是太穷，14岁的时候，就被父亲抓回家，照看农场。但他母亲认死理，自己的孩子，怎能跟自己一样，终日与牛为伍。她鼓励小杰西，你应该去大城市闯荡，那里才是你的归宿，有点像牛顿的早期经历。
就这样，未成年的利弗莫尔去了波士顿，在一个证券公司当擦写黑板的小弟，因为当时没有电脑，投资者要看股票价格，需要伙计在黑板上写出来。不安分的天才，难道就只做擦写黑板的工作吗？他看到赚钱的人欣喜若狂，看到亏钱的人黯然离场，身处金钱旋涡里，怎么可能不去学习怎么欣喜若狂。至于怎么学习的，卖个关子，从他以后的情况再来倒推。总而言之，15岁的利弗莫尔对于市场有了自己的独特看法，等到时机成熟之后，花了身上仅有的5美元，在对赌行里，赌芝加哥、伯灵顿和昆西铁路公司的股价，获利3.12美元，60%多的收益，对于一个每周薪水5美元的小朋友来说，已经算是不错的了。
有人疑惑了，什么是对赌行呢？早期美国兴起的一种机构，针对那些不够资格开股票账户，或者资金不足或者没有渠道（当时毕竟证券行业还不发达，不像现在就算在我国的小城镇里，都会有证券公司的营业部）。对赌行赚钱的逻辑就是，股市上面，绝大多数投资者都会亏钱，那我和某个想发财却不够格开股票账户的赌客，对赌某股票涨还是跌，赌客输了，那我就是赚钱的。由于赌客并没有开设股票账户，他的钱本身没有流进股票市场，而是在对赌行暂时保管，所以，赌客亏损的钱，就是对赌行赚的钱。当然，如果赌客赌赢了，对赌行也得支付赌客赢的钱。前几年，我国流毒无穷的现货贵金属或者外汇交易，就是典型的对赌行，国内投资者的钱根本没有流进国际市场参与交易，而是跟交易所对赌，国内投资者亏损的钱，就被交易所赚去了。幸好，国家已经立法严厉打击，这个灰色地带，才没有形成燎原之势。
言归正传，对赌行想赚赌客的钱，万一赌客死猪不怕开水烫，亏损就亏损，我就躺下装死，你能那我咋滴。有天才就推出了杠杆，对赌行说，赌客，你现在太穷了，你要翻身，靠你那点钱怎么够，来，我借给你，你现在只有10美元，我借你90美元，你就有了美元，赚钱的话，10%的收益，就能赚10美元，在你10美元的基础上，你就翻倍了。当然，对赌行不会说的是，你亏损10%，10美元也就输掉了，不好意思，这10美元，得供养我全家。
可这次，对赌行遇到对手了，利弗莫尔通过自己的方法，基本上每次都能压中方向，快速累积了0美元以上，以至于本地的对赌行坚决拒绝再做他的生意。在他去外地尝试对赌行对赌，赢钱被认出，进而被驱逐后，下定决心离开波士顿，来到华尔街，这时，他还没有成年，口袋里却装了00美金。换算成现在的情况，相当于月薪的某服务生，怀揣着赚取的万巨款来到上海。
按理说，当时的对赌行拒绝利弗莫尔的方式太粗暴了，如果让现在有一定营销经历的人来处理这事，估计会拍个大照片挂对赌行堂前，大吹特吹利弗莫尔在他这里赚了多少钱，就跟街边喜中万的彩票店一样，拉个大横幅，鞭炮齐鸣，锣鼓喧天。暗地里，却限制利弗莫尔的交易，一次不能超过美金，一个月不能超过5次等等，来让利弗莫尔自己选择离开。
对赌行写了这么多，是因为对赌行是现在所有做市商的交易所的前身，做市商跟普通交易所不一样，一般的交易所，比如A股的上海、深圳证券交易所，一个投资者要想买一只股票，10块钱买股，必须有人在10块钱的位置卖出股，这个投资者才能买到，有卖才有买。但是有些人精在观察投资者的过程中，注意到大多数投资者都亏损，天才般地提出做市商的做法。什么意思呢，就是做市商的交易所，定价一只股票现在10块钱，投资者想买股，这时候交易所就暂时在这个位置借你股，反之，有人想卖，做市商一样满足你，买下你想卖的股票，当然买卖价格一般会有很小的差异。这样子，就相当于投资者在跟交易所交易，你买的他必须卖给你，你卖的他必须买回去。
不过他们有一个前提基础，那就是总体来讲，投资者是亏钱的，这样的话，做市商的交易所，就是赚钱的。可以理解为一个大号的对赌行，区别在于，做市商不会限制赚钱的人，你想赚多少，那是你本事，而且还会大力宣传，吸引更多交易者进来。别以为做市商很好做，在金融危机的时候，大多数投资者恐慌性地抛出筹码，就算你看空市场，也必须买下投资者抛出的筹码。在一片牛市中，投资者一直买进，甚至高杠杆借钱买进，就算你看多市场，也必须卖给投资者。
因为欧美的成熟市场，大多采用做市商制度，所以多写了几句，等写到上世纪八十年代的时候，再具体讲讲做市商制度，一只股票上面，做市商的机构，可能多达几十家。一个听起来高大上的金融名词，你往祖坟上刨，可能就是非常简单明了的东西，明白了历史脉络，了解了前世今生，哦，原来如此。
把未成年的杰西找回来，差点把他写忘了。来到华尔街的杰西，经历了第一次打击，口袋里的40万巨款，基本上输掉了，第一次破了产（以后还有），有资料说，是因为纸带传递股价消息太慢，导致他无法做出准确的交易决策而破产。细究起来，这个不能信，为什么呢，因为利弗莫尔在对赌行里，离纽约更远，传递信息更慢，不可能因为传递股价慢了点，就导致爆仓破产。我还是相信以利弗莫尔经历为蓝本的《股票作手回忆录》里的记载，这本书是超级畅销书，是一个财经记者根据利弗莫尔的口述写成的。他第一次破产，跟在对赌行里从最高万亏损到只有40万是同一个原因，那就是频繁交易。
我们现代的投资者，早就对这句话耳熟能详了，但杰西那时候，还是在金融的蒙昧年代，这些我们看起来很基础的东西，从来没有人阐述过。在股票市场上，总有些投资者，觉得每天不赚点钱，他就浑身难受，股市就像一座金矿，每天不挥舞一下锄头，砸下点金渣，就是吃亏。一般情况下，挥舞锄头挖金矿的动作，会持续一段时间，一直到挖出来的土，足够一座坟需要的量才会停下来。投资者牢记一个事实，靠做短线，最后脱颖而出名满天下的，数量为零。像天才如利弗莫尔这样的高手，资本金积累到一定程度，选择做短线频繁交易，一样会亏损，这中间的逻辑，等写到索罗斯的时候，会详细阐述。
A股这段时间还可以，市场上面短线股神犹如过江之鲫，骚扰电话加
转载请注明：http://www.feijiquandao.com/hyltj/6175.html
