2年前，《福布斯》杂志公布了“美国史上15大富豪”排行榜，对年来美国最富有者在排除通胀因素后，用其财富占GDP（国内生产总值）的比重计算后排名，其中12位均与华尔街有不解之缘，资本作手出身的则占据一半以上，从中可以看到资本作手在美国现代财富积累中所占据的强大比重。
而谈到资本作手，在过去年中，华尔街惟一无可回避的人物，只有杰西·利弗莫尔（JesseLivermore），在他面前，索罗斯、巴菲特也只是小学生。这位被称为“百年美股第一人”的资本市场传奇人物，前无古人，至今也无来者。
利弗莫尔生于年，是个农场主的儿子。很小时候就辍学做了证券行的报价小弟，就是在这个时候他发现了自己对数字的敏感。让他一展身手的是当年遍布全国的“空中号子”（一种与顾客对赌证券价格波动的非法公司），在那里，利弗莫尔无数次地击败对手，成为所有号子联名抵制的黑名单人物。
利弗莫尔一生经历多次破产，但他从失败中学习，不断完善自己的策略与技巧，每次都可以卷土重来，并一次比一次让自己成长得更高。利弗莫尔的天才与勤奋甚至征服了唯利是图的华尔街，以至于人们相信：即使把他关在一个小黑屋内，只要给他一个电话和一笔不大的授信(交易额度)，一个月后他就可以重新拥抱世界。
如果你真的是投机行业里的人，就会明白在这个市场赚了钱并活的长达30年以上是多么不容易！
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美国总统亲自求他
20世纪整个20年代都是利弗莫尔纵横驰骋的天下，他在牛市中做多，然后又在大恐慌中努力地掼压(做空)，他的名声由于无数次做空成功而响彻华尔街。
年，利弗莫尔做空美股，净赚了1亿美元，当时美国的GDP才42亿美元，利弗莫尔一人占了全美国GDP的四十分之一。
这是一次干净利落又决绝无情的做空，以至于大银行家摩根以私人身份请求他不要在做空美股了（相当于说你别赚钱了），当时的美国总统罗斯福也邀请他到白宫，请他把棉花期货平仓以救国救。下面介绍一下这场经典的战役：
20世纪初期，美国经济发展良好，宽松的货币政策带动了美股持续的超级牛市。年1月道指上涨7%，股票成交量比去年同期翻倍。利弗莫尔预感到这波大涨将会终结。
年3月2日美联储开始调查银行对券商融资的数据。这天市场收跌，成交量正常。但对于敏感的利弗莫尔而言，这是一个信号。
3月18日开始股市进入高位振荡，从收盘价看，振荡区间偏弱，同时K线图偏多十字星和高浪线，表明市场多空分歧较大，成交量略有放大。3月22日美联储开会，市场担心紧缩货币政策，当天股票下跌。利弗莫尔认为第一次重要交易机会成熟。
3月25日开盘，利弗莫尔用7M本金卖空M股票，将杠杆运用到极致,这需要巨大的勇气，因为这意味着5%的上涨就会让他破产。当天股票大跌，利弗莫尔持仓过夜。第二天，股票融资利率从15%上调到20%，股票大跌，最恐慌时下跌了6.7%，利弗莫尔在收盘前1小时全部平仓，获利8M。这一次短线偷袭非常成功。
5月13日，继续沿用的打法，利弗莫尔卖空巨量股票同时在价格下跌后迅速平仓。当天获利1M。他测算如果按照1.5亿的卖出量，这相当于当日市场总成交量的1%，他可以短时间将市价打压约1.5%。这是他和勇气的部分来源。
10月5日，股票高开反弹。美国银行业协会主席严重警示美股的泡沫。利弗莫尔知道决战的时刻到了。他这次不在突袭，他采取分批建仓的方式，一直到21日才全部建完仓位。他做空了美国最大的只股票，总市值是M。市场开始传言有一个巨大的阴谋集团在做空美国，为首的就是利弗莫尔。
10月28日，黑色星期一。当天道指下跌14%。利弗莫尔增加了50M空头。
10月29日，黑色星期二。市场极大恐慌时下跌19%。利弗莫尔全部平仓，获利93M。
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利弗莫尔的智慧结晶
强烈推荐这本书，利弗莫尔的智慧结晶
利弗莫尔聪明、睿智、勤奋又不失天分，他在《股票大作手回忆录》中无数次为我们讲解了投机的真谛，让人看见一个投机客对于自己所做事情的热爱，直面失败的勇气，以及反思精神。下面是他主要强调的两点：
最小阻力线
原话是：“我们可以说价格，像其它所有的东西一样，沿最小阻力线运动。它们总会怎么容易怎么来，因而如果上升的阻力比下跌的阻力小，价格就上涨，反之亦然”。关键点
“不论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手，我就总能从交易中获利”
“为什么?因为在这种情况下，我选择的正是标志着行情启动的心理时机。我永远用不着为亏损而焦虑，原因很简单，我恰好在准则发出信号时果断行动，并根据准则发出的信号逐步积累头寸。之后，我唯一要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变的过程，我知道，只需如此，市场自身就会在合适的时机发出信号，让我了结获利。任何时候，只要鼓起勇气和耐心等待这样的信号，我就能按部就班，从不例外。我的经验始终如一地表明，如果没有在行情开始后不久就入市，我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益”
大方向加精确点位，完全是交易者的圣经!
利弗莫尔百年前在没有电脑没有K线的情况下，完全靠着手动记录行情，来确定“最小阻力”和“关键点”，他的绝代风华，跃然纸上，心向往之。
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利佛摩尔的部分投资思想
1.我曾花费相当长的时间学会股票投机技术层面的东西，而我花了更长的时间才把这一基本原则铭记于心。
2.一个人只能通过赚取真金白银才能证明自己观点的正确性。只有当我确信自己不会赔钱才能出手，当出手发现不对时应该及时止损，而且一定要果断。
3.傻瓜分几种，一种是新手，对规律和先例一无所知，牛市时会盲目买进，他们能赚不少钱，但是股价一次正常的回调就可以让他们的收入付之东流，还有一种是半吊子，以为自己有了些经验，懂的在个股下跌时买进，看着股票从顶部跌下来然后买入，他通过跌下来的点数来计算自己捡到了多大的便宜。
4.赚大钱不能靠股价的短期波动，而要靠大波动。换句话说，不能光看个别的起伏，而要判断个股的大趋势和大盘的行情走势。
5.如果你在大量交易，就得时刻铭记一点：应该先研究所有相关的条件，谨慎地做出操作计划，再付诸实践。股价不会永远高到你不能买进，也不会低到你无法卖出。所以不要一次全部押上，应该先先买一部分，上涨以后再持续加码买入。
6.股票投机中，解读行情很重要，在正确的时间进场、坚持自己的立场也同样重要。必须要研究和评价经济形势，这样才能准确预测市场可能会往哪个方向发展。
7.做期货的人切忌一成不变的观点，必须有灵活、开放的思维。
8.投机是一场反人性的的行为，要与自己的本性抗争。投机者最大的敌人往往是他自己，希望和恐惧，当市场对你有利时，你每天都希望这是最后一天亏损。最后越亏越多，当市场对你有利时，你会害怕也许第二天利润就全没了，于是心急退出。因为恐惧损失了本该赚的钱。
9.牛市不是在光辉的荣耀中达到顶点转为熊市的，熊市也不是突然反转中见底转为牛市的。
10.熊市就是熊市，牛市就是牛市。如果大势看好连世界大战也不能阻止股票变成多头市场，如果大势看坏，就是世界大战也不能阻止市场变成空头市场。
我这上面只是说了部分利弗莫尔的投机思想，还有一些知识我很难表述出来，例如：板块股票连动的分析、股票市场的分析、瞬间时机的把握等等，当你在股市已经有些经验了，再去读《股票大作手回忆录》，你就能明白这本书的经典，明白利弗莫尔的伟大之处。
利弗莫尔比很多人更像一个价值投资者。就像他多次强调“整个市场是跟着经济主流波动的”。他在操作咖啡期货时都是明确的分析了当时的供需不足，他在操作帝国钢铁时，第一要求就是要客户把真实的基本面情况发给他。正如他说的没有人能长期打败和操纵市场。他的成功操作都是因为顺应了市场。
很多人会说如此伟大的人为什么会破产，我在看股票作手回忆录时也在想这个人有着如此完整的投机体系之后不会是更厉害吗，怎么最后会破产呢，正如他最后接受采访时说的，“我是个人不是神，人就会有弱点”，他也无法百分之百的去执行他的经验和理念。
江恩在他的《华尔街四十五年》里写到：“利弗莫尔赚了一大笔钱以后，就不再稳妥的进行交易。他贪心，有权利欲，试图让市场跟着他的意愿走，而不是等待市场自然地转势。”
我常常在想，一个人15岁就开始了他的投机生涯，30岁就已经名震整个投资界。每次破产再次恢复后又继续他的奢侈生活，从来没有珍惜过金钱，他的梦想是要征服市场，投机赚钱只是他梦想的副产品。所以他又怎么会满足了赚了一个亿美元收手呢。
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