股票小作手下游需求持续增长这个行业高景

股票小作手

下游需求持续增长

这个行业高景气延续

作为投资者，以下内容，读了不一定能赚到钱，但不读，一定会错过一些赚钱机会！

一、价格持续上涨

有机硅行业高景气持续

有机硅价格持续上涨

春节过后，有机硅行情持续回暖。据生意社报价，2月1日，有机硅DMC的参考价格为元/吨，截至3月17日，价格已飙涨至元/吨，均价上调超过元/吨，涨幅超过10%。我们认为在场内供应偏紧以及需求回暖的双支撑下，未来有机硅价格有望保持强势。

下游长期需求增量可观

有机硅属于化工原料，应用非常广泛。从下游来看，其中消费比例最大的是建筑、电子电器、新能源汽车、医疗等领域。素有“工业维生素”之称。

1、建筑领域有望继续延续对有机硅的高需求

建筑是我国有机硅下游第一大应用领域，年占有机硅消费量的比重为23.3%。建筑领域消耗的聚硅氧烷产品主要为硅橡胶中的室温胶，其在建筑领域的应用目前主要包括建筑幕墙装配、房屋建筑的密封和中空玻璃加工三个方面，起粘结、密封、防水等作用。

年，随着国内疫情得到控制，开工和销售情况有所缓和。截止11月，商品房累计销售同比增速由负转正到1.30%。预计年房地产市场有望继续维持较好的发展态势，从而维持对有机硅的高需求。

2、新能源汽车的快速发展带动有机硅的需求

有机硅在汽车上的应用多达几十个部位，每辆汽车用有机硅用量约2-3kg，而新能源汽车组件由于使用大量的液体硅橡胶进行封装，所以其使用量甚至超过20kg/辆。

未来随着新能源汽车下乡政策推动以及特斯拉上海超级工厂对相关产业链的促进，未来新能源汽车前景乐观，新能源汽车的蓬勃发展必将大大拉动有机硅的需求。

总体上看，根据SAGSI统计数据，预计我国聚硅氧烷消费仍将保持中高速增长，-年期间年均增长超过10%，至年消费量达到.0万吨。此外，目前我国有机硅人均消费量还不到1kg，而欧美日等发达国家和地区已接近2kg，未来有着极大的成长空间。

相关公司业绩可期

年有机硅价格持续大涨，也极大增强了相关上市公司的盈利能力。机构普遍认为，随着行业高景气度持续，行业龙头企业业绩弹性有望迎来释放期。

根据合盛硅业披露的三季报，公司今年前三季度实现营业收入.15亿元，同比增长.34%；净利润50.03亿元，同比增长.08%。随着主营产品的量价齐升，今年前三季度，公司毛利率为49.05%，净利率为35.57%；公司盈利能力显著回升。

兴发集团披露的三季报显示，公司今年前三季度实现营业收入.80亿元，同比增长8.93%；实现归属于上市公司股东的净利润24.88亿元，同比增长.24%。

东岳硅材前三季度实现营业收入28.68亿元，同比增长61.88%，归母净利润7.78亿元，同比增长.35%。公司具备年产30万吨有机硅单体的生产能力，同时公司不断加大研发投入，继续拓展有机硅下游深加工产业链，提高深加工产品营收占比，丰富产品种类。

我们认为随着行业持续高景气，相关公司业绩有望实现持续增长。全年业绩可期。

本文摘自：

安信证券：三氯氢硅，光伏回暖，有机硅复苏，价格有望重回上升通道

招商证券：四季度业绩大幅增长，向上下游拓展发展空间大

二、煤炭行业景气度有望延续

年3月，纽卡斯尔NEWC动力煤均价美元/吨，再创历史新高，在国内阶段性、结构性缺煤的情况下，将进一步助推煤价上涨。中长期看，全球煤炭市场将持续供给偏紧，而全球贸易体系还将因俄乌战争持续受到冲击，市场预计煤价将在波动中上行，煤炭行业景气度有望延续。

国际动力煤价重返历史高位

年初至今，世界三大港口动力煤价均大幅上涨，其中，欧洲ARA港/理查德RB/纽卡斯尔NEWC动力煤现货价涨幅分别为30%/89.5%/60.3%。年3月，纽卡斯尔NEWC动力煤均价美元/吨，自21年10月以来实现V型反转，再创历史新高。

当前，国内煤炭产量万吨/天以上，再提升空间较小，叠加俄乌战争影响，亚太地区煤源紧张，印尼由于国内供应紧张可能在4月或8月再度出台出口禁令，进口煤价倒挂严重，在国内阶段性、结构性缺煤的情况下，进一步助推煤价上涨。

煤炭供需错配根源已久

高价持续时间将超预期

短期来看，碳达峰之前，煤炭行业在能源领域仍具有明显优势。

新能源短期内难以取代煤炭成为基础能源，煤炭的基础地位和资源优势依然明显。煤炭资源开发逐渐向规模化和智能化发展，并且煤炭资源利用不受季节、气候影响，具有经济、可靠、稳定的优点，新能源短期内无法解决相关问题，也为煤炭发展提供了客观条件。

中长期看全球煤炭市场将持续供给偏紧

绿色发展议题下，发达国家纷纷降低煤炭生产，年起经合组织国家煤炭产量下降，非经国家产量提升，年后全球总产量企稳。中长期看全球煤炭市场将持续供给偏紧，而且~年间全球煤炭消费量的增速(+1.7%)略高于供给的增速(+1.4%)。

因此，市场预计在未来三年里，全球整体煤炭市场供应将处于偏紧状态，煤价将在波动中上行，中枢不断提升，未来若干年存量产能就是稀缺资源，行业景气度有望持续。

本文摘自：

国泰君安：全球能源新格局，高深壁垒强盈利，煤炭供需错配根源已久，高价持续时间将超预期

银河证券：能源格局变迁下煤炭行业投资机会

中泰证券：价格强势，短期有扰动但不改方向

温馨提示：

股票是大家的，钱包是自己的！情况不妙拔腿就跑，坚守阵地的事还是交给那些土豪吧…….

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