股票小作手
新一代网络技术的重要应用场景
这个行业有望进入加速发展期
作为投资者，以下内容，读了不一定能赚到钱，但不读，一定会错过一些赚钱机会！
一、云游戏发展进程有望加速
近期，加快5G建设的政策、新闻频频发布，云游戏作为新一代网络技术的重要应用场景，有望进入加速发展期，国内头部游戏公司纷纷建立起自有云平台或通过与科技公司合作的形式入局云游戏市场。
云游戏带来巨大增量
云游戏采用了云计算的技术作为基础，“免下载，零更新”的特点降低了用户接入门槛。以前手机或者PC总是受困于网络和硬件的配置，对于很多游戏来说，只能舍弃，但未来随着云游戏时代的来临，只要打开云游戏平台，就好像在网吧打开电脑，所有游戏随便畅玩，会较大的增加玩家游戏时间和游戏品类，对于整个游戏行业来说，将会迎来较大的增量。
云游戏有望推动渠道变革
云游戏平台具有“即点即玩”的特点，将缩短渠道分发流程，促进高品质游戏快速导入，进而带动用户转化率提升。
游戏云化将使得游戏的内容质量成为获取用户的重要因素，弱化明星代言等买量手段的吸量作用，降低游戏商买量成本。
云游戏通过推动分发渠道多元化，将弱化渠道商议价力；同时提高游戏内容对获客的重要性，游戏研发商或将受益。
多巨头布局，5G新基建助力，
云游戏有望加速落地
19年以来多家互联网、硬件厂商及游戏巨头布局云游戏。除华为外，索尼、NVDIA、谷歌、微软、腾讯、EA等巨头均有发布云平台产品，国内三大运营商也纷纷入局。随着今年“新基建”政策带来的5G建设加速，网速及网络稳定性有望快速提升，带动云游戏平台加速落地。
二、锂电铜箔：
迈入需求持续高增长的景气周期
年6μm锂电铜箔或成为市场主流
锂电铜箔是锂电池负极材料的主要材料。随着锂电池向着更小、更轻、更高能量密度发展，对锂电铜箔提出了同样的要求。
这意味着铜箔的厚度越小，锂电的质量越轻，也意味着更小的电阻，但单位质量电池所含有的活性物质的量在增加，电池容量就会更大。因此，“轻薄”下的高能量密度成为判定主流锂电铜箔的核心指标之一。
对动力电池而言，一方面，6μm锂电铜箔较8μm具有更高能量密度、更良好的物理性能和更稳定的化学性能；另一方面，也更能满足头部电池厂商寻求差异化竞争力的诉求。当前CATL、比亚迪等电池大厂产线已做好了调整与匹配，预计今年6μm有望替代8μm成为新一代锂电铜箔的主流。
供给端：6μm铜箔扩张存“空窗期”，新增产能有限
我国锂电铜箔自年驶入快车道发展以来，目前国内6μm锂电铜箔的供给格局呈现为诺德股份、嘉元科技、灵宝华鑫三分天下的局面。预计年6μm有效产能为4.65万吨，三大厂占比80%。6μm呈现三大厂垄断竞争格局。
锂电铜箔的生产存在进入壁垒、认证周期、产线设备采购周期、产线扩建周期等问题。综合来看，即使技术层面允许，依然需要1.5-2年以上出产新品。
因此，新建产线往往会错过6μm锂电铜箔的黄金时期，这1.5-2年的计划外新增产能“空窗期”，决定了供给格局可能保持不变。预计-年6μm锂电铜箔供应或仍主要源于原有大厂。
需求端：6μm渗透率快速提升，需求高增长可持续
锂电池的景气度直接影响锂电铜箔行业的发展。动力电池受新能源汽车市场的快速发展带动，成为增长最为强劲的细分领域。
预计年国内动力电池消耗锂电铜箔或将增加31%；其中，6μm锂电铜箔消耗量将增长78%。增量达到2.04万吨。6μm锂电铜箔渗透率也或将从49%提升至65%。中长期来看，-年6μm锂电铜箔需求量的年均复合增速也有望达到57.7%，未来需求高增长或将持续。
从行业整体供需关系来看，预计年，全国6μm锂电铜箔将从年的过剩转变为出现供需缺口，且需求厂商更加多元化；叠加转产和新产线建设都存在1.5-2年的扩产空窗期，缺口有望持续扩大，6μm锂电铜箔或存在结构性涨价。
由于整体市场情绪的低迷，本周市场中有实质参考意义的深度研报也并不多。不过，一篇研报介绍到的印度封国对农药原药带来的逻辑，我们认为具备一些参考意义。
1、印度是是全球第四大农化生产国,第二大仿制药生产国,“封国”举措导致全球原料药、农化药格局可能出现巨大变化,农化原药涨价一触即发。
2、原药方面,中印是竞争关系,如果印度企业阶段性停产,对全球仿制药供应将产生巨大影响,品种涉及草铵膦、麦草畏、菊酯、代森锰锌等。
3、农药中间体方面中印相互依存,两国均受到牵连,所以国内拥有一体化优势的企业竞争力更突出。
4、相关标的：利尔化学(草铵膦)、扬农化工(麦草畏、菊酯)、利民股份(代森锰锌)
温馨提示：
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