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听众朋友们大家好，欢迎莅临财经读书汇，今天我们接着讲《股票作手回忆录》。上期节目讲到了，一个叫作罗伯茨的家伙忽悠利弗莫尔去假券商进行股票交易，假券商会毫无道德的怂恿没有股票交易基础的投机客不断地进行买卖，以便最大限度地谋取利益，根本不管他们衣食父母的死活。不过好在利弗莫尔并不在乎，假券商忽悠不了他，而利弗莫尔最需要在意的是能不能兑现利润，这点假券商做得还不错。
于是利弗莫尔去了一趟罗伯茨推荐的券商那里，假券商经理在知道利弗莫尔于纽约输得一文不剩时，认为他只不过是一个狗改不了吃屎的蠢货，所以急切地希望他能马上开始交易。不过利弗莫尔就不着急，他就这么吊着券商经理，以此争取最大的交易便利。
假券商保证会以最高的效率即时按照电报上的价格进行交易，并说他们对自己的场内交易员信心十足。得到满意的答案之后，利弗莫尔用相同的方法走访了其它几个券商公司，最终，他在三家公司开了户头，并租用了一个办公室，开通了与三家直线链接的电话线，这样，利弗莫尔就可以放心地专注于股票走势了。不过为了以防万一，利弗莫尔也开通了与纽约证券会员公司的直连电话线，提前防范假券商不道德的行为。
为了不打草惊蛇，利弗莫尔开始只做了一些小额交易，在有一些账面利润之后，券商公司便催促他进行大额交易，以为这样利弗莫尔就会把盈利都吐回去。说实在的，考虑到这些公司对付的都是普通人，这套理论还算是很完善，因为从财务角度讲，普通人通常都坚持不了多久。一个半死不活的顾客会发牢骚，对公司说三道四，惹事生非，损害公司的业务。但他一旦破产就得停止交易，也就万事大吉了。
不过利弗莫尔的投机过程并不是一帆风顺，有时候股票没有按预计走势波动，甚至是完全相反，这有违于此前利弗莫尔记忆中的图形。但这对他的打击不大，总体来说利弗莫尔还是盈利的，只是赚钱的速度没如想象中那样快。
讲到这里老伊想跟听众朋友探讨一个问题。大家都知道，老伊不太喜欢技术分析，但并不否认技术分析对投资带来的辅助效果。很多时候，以图形技术做出的判断会与预想产生偏离，比如很简单的一个方法，涨过短期均线买入，跌破长期均线卖出。那么有没有涨过长期均线股票不涨反跌的情况呢？当然有，因为以均线方式买卖不过是个概率稍大的预期而已，这也就是为什么技术分析只能作辅助不能作为投资决策的原因。不过也不能因为一次性操作不成功就说这种方法是不正确的，当我们明白这是概率带来的必然结果时，在心理上就比如容易接受它了。
利弗莫尔回忆说：我记得当时假券商骗子式的花招影响了资本积累的速度，我忍无可忍，所以决定教训他们一下。如果我选大冷门股票他们一定会怀疑，所以我挑了一支曾经备受青睐但已经冷清下来的股票，它简直糟透了。我下达指令让五家券商买进。他们接到买单，正等行情显示最新报价的同时，我委托证交所那家做空股，并敦促他们要快。你可以想象，当空单传到场内时会发生什么。一支横盘股，一家会员公司从外地接来急单放空，当然会有人低价吃进。而报价器上显示的该次交易的成交价，将会成为我那五张买单的成交价，这样一正一反，我等于在低价做多了股。那家正规公司问我是不是听到了什么风声，我只说有内幕。收盘前，我又委托正规公司立刻买回那股；我告诉他们无论如何我都不愿放空了，无论价格多高我也要买回来。他们给纽约发了买入股的指令，结果价格急速上扬。而我当然已经下单让五个号子卖出股。结果很令人满意。
可他们从不悔改，所以我这样耍了他们好几次。他们本应受到更加严厉的惩罚，但我不敢太下狠手，只把利润维持在1-2个点，也很少在单家券商做股以上。但这却帮我积累了重返华尔街冒险的本金。有时我会改变策略，先做多再卖出，但我总是适可而止，每次净赚-美元就够了。
一次，我的手法效果太大了，完全没料到竟然引起了10个点的波动。而且当天我在一家号子交易了股，其他四家还是平常的股。这对他们来说有点过了，于是像一群发怒的斗犬一样在电报里抱怨。
利弗莫尔从所有公司拿到了钱，但自此之后，从骗子身上骗钱的过程就不再那么痛快了。他们用相同的小伎俩欺骗过无数可怜的客户，所以处处提防自己别上当。利弗莫尔又开始像以前一样交易，但市场并非总是有利于他的交易方法，也就是说，他们开始限制利弗莫尔的交易规模，导致他无法出大杀招。
这样过了一年多，利弗莫尔一直全力从几家公司赚钱。日子过得不错，他买了辆车，花钱也大方。预测准确，赚的钱根本花不完，所以总能存下不少。如果他算得不准，赚不到钱，就压缩花费。当在这五家号子赚不到什么大钱的时候，他就决定回纽约了。
在开车回纽约的路上，利弗莫尔一直在思考，想自己为什么在纽约跌倒了两次，难道自己是衰星附体不成？
后来利弗莫尔想到，一般痴迷行情记录器上波浪线的人，之所以会一败涂地，除了其他原因，主要是因为
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