股票小作手
供应紧张叠加需求回暖
这个行业将迎来景气上行
作为投资者，以下内容，读了不一定能赚到钱，但不读，一定会错过一些赚钱机会！
一、经济复苏铜景气上行
经济复苏下国内铜需求显著回暖
（1）传统领域用铜需求稳定增长：
国内铜下游终端需求主要集中在电力、家电、建筑、交通、电子这几大领域中，其中电力板块占国内终端需求的46%左右。
年是“十四五”的开局之年，国家电网预计“十四五”期间电网及相关产业的投资额在6万亿元，年均1.2万亿。电网投资额虽有收窄的趋势，但无大幅下滑可能性，且电力能源结构的转型将使电力耗铜量逐步释放，预计电力行业用铜量维持小幅增长。
（2）新基建将成为国内未来铜需求增量的新亮点：
新基建作为国内经济转型的基建投资重点，是近些年国内政策支持的重点。而新基建中的5G基站、充电桩建设会带动连接器、高强高导高屏蔽相关铜板带、铜箔需求；特高压、城际高铁和城际轨道交通将带动铜线缆、铜板带、接触性需求。
据SMM统计，年5G基建、充电桩、特高压、轨道交通这些新基建对铜消费合计将达到13.89万吨，同比增长22.92%。
铜供应紧张加剧
4月17日当周智利/秘鲁的平均每日新增新冠肺炎确诊人数为0.8/0.7万人，相比年初当周增加%/%，新冠肺炎确诊病例数持续增加。
受到疫情的影响，智利内政和公共安全部此前宣布，从本月5日起，对没有智利居留许可的外国公民关闭边境，智利公民和有智利居留许可的外国侨民没有特殊原因不得离境，措施有效期暂定为30天。
根据美国地质调查局发布的初步数据显示，年全球铜矿产量约为万吨，其中智利产量约为万吨，排名第一。排名第二的是智利的南美邻国秘鲁，为万吨，当前该国也同样受到变种新冠病毒疫情的困扰。
作为全球最大的铜供给区域，随着疫情在南美的又一次爆发，整个铜产业链的供给大概率进一步受到影响，有望进一步推高铜价。
全球显性铜库存降至历史低位
根据SMM统计数据：截止年3月，铜杆线/铜板带箔/铜管的成品库存比分别为18.8%/7.2%/12.0%，环比下降10.9%/1.6%/8.9%，其中铜板带箔/铜管为近三年低点，反映整体Q1铜价较大幅度上涨的背景下，产品库存先于精铜环节去化。
随着国内消费旺季来临，迟到的精铜消费终将补充，叠加海外疫苗接种下的需求回暖，4月19日的全球三大交易所库存/国内社会库存分别相比年内高点下降0.7万吨/0.6万吨，全球精炼铜库存拐点实质已经出现。
二、玻纤价格上涨持续
4月份，国内玻纤市场整体延续上扬走势。虽局部产能有所增加，部分新需求订单提货难度较大，后期市场来看，多数池窑企业仍有价格提涨计划。碳中和将驱使玻纤供需两端皆产生深刻变化，玻纤行业“周期”属性将由此削弱，龙头企业竞争优势将放大，行业竞争格局将加速从分散走向集中。
需求端：玻纤需求或将加速扩容
碳中和大势之下，新能源终端需求的扩张渐成趋势，玻纤的“替代”效应将愈发鲜明——风电、汽车（新能源车、轻量化）等领域需求有望加速扩容，玻纤需求权重将由此发生倾斜，行业“成长属性”的顺势强化与“周期属性”的持续弱化将为必然。
供给端：碳权配额制成行业产能“调控阀”
玻纤行业为国家鼓励的高新技术新材料产业，不似钢铁、水泥、玻璃等被认定为过剩产能的行业供给受限。而随着全球（尤其是中国）双碳目标的深入推进，碳配额制于玻纤行业更似优胜劣汰的调控阀：随着碳权的增值，资金匮乏的中小企业扩产能力瓦解，但环保技改能力强的企业大浪淘沙，产能优势及成本优势持续放大，行业竞争格局进一步优化。
行业竞争格局将加速从分散走向集中
企业层面，龙头企业产品品类丰沛且产品结构持续优化与行业发展趋势适配，同时能耗及吨制造成本皆为行业最优，碳中和之下竞争优势将扩大，行业竞争格局将加速从分散走向集中。
产品结构层面，中国巨石、泰山玻纤两大龙头企业品类丰沛：拥有多个品类，产品销往全球多个国家，应用于建筑建材、交运、新能源、电子电器等多个领域；从生产效率而言，巨石、泰山显著领先，吨能耗、吨单耗以及吨制造成本皆为行业最优，“精细化”管控能力引领行业，且产线的生产效率仍在日升：巨石年始进入智能制造时代且年“智造”驱动的新一轮冷修周期开启，泰山则在-年实现所有老线的搬迁升级。
温馨提示：
股票是大家的，钱包是自己的！情况不妙拔腿就跑，坚守阵地的事还是交给那些土豪吧…….
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