从前，有位乡下青年，读了点书，嫌乡村的生活单调，决定要去城里闯世界。临走时，他向村中的村长请教，村长给了他三个字的忠告：“不要怕”。并讲好等他回来时还有另三个字相赠。三十年后，饱经风霜的青年带着满头白发决定还是回乡村生活。回来时，得知当年的村长已死，心中怅然若失，不知村长另外要赠的三字是什么？村长的儿子转交给他一个信封，说是长者临死前嘱咐交给他的。信只有三个字：“不要悔”。
赌博的故事这是则老故事。中国以前流行赌骨牌。骨牌共有36个数字，从1到36。赌客任押其中一个数字，庄家开牌只开一个数字。如果被你压中的话，1赔35。
且说有位老赌客，很久都没有赢过。有一天，他拿了36个赌注入场，告诉庄家说：“我不想再赌了，但在我收手之前，我一定要赢一次。今天我拿了36个赌注入场，从1压到36，我不可能一个数字都压不到，明天我就收手。”讲完他去上厕所，途中从他的怀中掉了一个红布包好的赌注，庄家乘赌客没注意，偷偷地把这一注收起来，打开一看是12。
赌客从厕所回来，把他的赌济全部摆上台面，但只有35注，另外一注怎么都找不到。他搔着头皮说：“奇怪，我明明带了36注来，另一注掉到什么地方去了？会不会留在家里没带来？”但因庄家开牌在即，回家一趟已来不及，他便说：“算了，只差一个数字，应不会有大关系。”庄家不愿失去这位赌客，便决定这一次开12。赌台上的人全注视着摆在台面上的35个小红布包，打开第一个包，压12，第二个包，压12，……35个小红布包全压12！庄家就此破产。
小偷的故事从前，有人以偷为生。小偷的儿子有天对爸爸说：“爸爸，我要像你一样以偷为生，你教我怎么偷东西吧！”小偷看着儿子那副尖嘴猴腮的模样，好逸恶劳的个性，心想若不学偷，这个孩子日后或许会饿死，便答应了。
一天晚上，小偷带着儿子到了一幛大房子前，在墙上挖个洞，爬进大房子。他们找到储存间，小偷便叫儿子进去找些值钱的东西。儿子一进去，小偷便在外面将储存间的门锁上，同时跑到天井大喊大叫，吵醒这家人，随即，小偷便从墙上的洞溜了出去。这家人知道遭了盗窃，全家都出来查看。当他们看到墙上的洞，便以为小偷已经溜走了。此时主人便叫佣人点上蜡烛到储存间看看不见了什么。小偷的儿子在储存间千万遍地咒骂他的爸爸，当他听到有人要到储存间查看，更是吓得腿都软了。但他没有什么办法，只好躲在储存间的门后。佣人一打开储存间的门，小偷的儿子冲出来，一口所吹熄蜡烛，推开佣人，拨腿就跑。这一家人便大呼小叫地在后面开始追。在逃跑的路上，他看到有口池塘，便拾起一块石头丢到池塘里，在这家人围在池塘边寻找偷儿“尸体”的时候，小偷的儿子已回到家里。
他正想指责爸爸的残忍，爸爸已先开口了：“儿子，告诉我你是怎么回来的？”听完儿子的故事，小偷说：“孩子，你已学会怎么偷东西了。”
朋友，你开始看这本文，准备玩全世界最刺激的游戏并要成为专家时，我要给你这样的忠告：不要怕，也不要悔；玩游戏之前，先搞清游戏的规则，面对人为操纵的赌局，一定要摸清对方的心理；最后提醒你，小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。
市场利润总是隐藏在出人意料的方面。不管这种变化来自什么——技术的或政策的或投机性的——总之，这种变化的可能是存在的，对专业投机作手来说，在制定策略的时候必须考虑这种可能，否则一旦出现了这种未预料的变化，只怕会进退失据，大亏损往往来自这种情况。
简单的说，作手看的实际交易结果。策略的关键是可以简单明确的执行，并利用高收益风险比来获取最后的利润。在市场上呆了十几年，最大的体会就是市场上什么事情都可能发生。
很多人把老是赢钱的专业投机者认为是神，一定具有超过大众的预测能力，一定知道哪里是底哪里是顶，一定知道明天哪个品种涨。其实，这完全是误解。
专业投机者生活在概率的世界中，对任何情况都有准备，不拘泥于一方。其实，投机活动的预测很简单，三种可能：涨、跌、平，知道针对不同情况指定相应的交易计划就可以了。再给出具体的位置，就是相对完整的交易计划了。
比如现在的市场，连续大涨点后，怎么办？头脑发热的认为大牛市来了追涨，和一相情愿的认为只是反弹，还要跌到0点、点等不负责的想法都是不符合专业投机思维的。如果已经在场内，并且仓位不轻，无论是被套的还是在低位进的，现在重点的策略是如何应对这突变的市场。
好的策略最核心的不是考虑怎么赚尽量多的钱，而首先立足于怎么控制风险，在综合考虑了多种情况的基础上，选择最可能达到多重目标的策略，始终给自己的仓位足够的弹性，这样才是专业投机者所为。
专业投机作手做策略的立足点有三个：控制风险、控制风险、控制风险。
只有控制好风险才能考虑如何扩大利润，否则一旦失控就有被消灭的可能，这点在做杠杆市场时更明显。
取得年世界杯冠军的法国队被称为没有前锋的球队，但就是坚固的防守保证了在不利情况下，不输；一旦有利，则肯定赢。这和投机活动十分类似。
符合投机大法的前提：先保证自己活下来。在市场对自己仓位不利的时候，小赔；当市场对自己仓位有利的时候，至少小赚，争取大赚；在小亏小赚平衡后，少数的几次大赚，就将大大提高你的赢利水平。从这个实际的例子，我们可以看到，真正的交易不需要预测点位的神，只要知道在出现什么情况下怎么做，就一切就可以了。
借用名句：预测还是策略，这是个问题，你选择什么呢？
自投机市场发展百多年来，围绕投机发展了无数派别、无数理论，归纳下来无非基本分析和技术分析，多年来两派争吵不休，但谁也不能取代谁。
盖因无论是技术分析还是基本分析都涉及到投机活动的某方面特征，而都没有全部说清楚，正如盲人摸象一般，摸象腿的看不起摸象腹，其实，都陷入了画地为牢的困境。
基本分析讲究的是投资品所代表的内涵价值，其内在哲学基础是市场价格常常是不符合企业价值的，当市场价格过分低于企业价值时，投资机会就来了，因为市场终究会反映企业价值的。
正如格雷厄姆所言，股票市场短期是投票器，长期是称重器。
在基本分析来看，内功深厚的人恰如企业价值高于市场价格，而短期的投票数（交易情况）并不是获利的根本。技术分析潜在的投机哲学是，价格反映了所有信息，所以通过观察价格波动往往可以提前知道该怎么操作，至于是什么原因使得价格波动则不关他什么事。这两派的战争持续了上百年，估计还要持续下去。
其实就我们看来，基本分析也好、技术分析也罢都是投机的工具，我们作为投机者千万不可预判立场，因为偏爱某工具而忽略了我们要真正对付的东西——市场，给我们带来利润不是某工具，而是市场本身。
客观看待工具本身，有助于我们以中性的目光对待投机本身。不能因为我们认为技术分析对，就抵制基本分析，反之亦然。
投机在任何时候都是面对三个问题：交易什么、什么时候交易、交易多少，在双向市场中还要外加一个问题：交易方向。把投机这三个“原色”好好调调，可以为我们带来无尽的利润。
投机三原色其实也是投机中必须解决的三个问题，无论是哪方面照顾不到，结果都不美妙。忽略了“交易什么”，认为任何品种都是同质的，容易陷入单纯的技术交易者的状态，虽有部分似乎是成功者，但真正完全靠技术交易者取得大成功者十分罕见。
忽略了“什么时候交易”的一般都是基本分析者，即所谓的Holding一族，口号是：买入持有。这类交易者最容易出现的就是一旦股票价格波动不利时，Holding就是其安慰自己的利器，不肯认错是最大特征。而往往基本面的变动需要相当长时间，等消息明朗时，往往已经跌的四脚朝天，如果再加上融资买入，基本就是提前宣判死刑。
忽略“交易数量”者，往往只知道买和卖，不知道轻重缓急的区别，进出都是一个数量，犯此问题者一般有两类人，一是胆小者，不敢重仓，好的可以赚点菜钱，差的就是慢慢亏死；二是胆大者，往往十次赚的一次亏完，这我们有亲身体会，见过一做期货者，10万资金，连续满仓5次赚到万，第六次赔光。投机市场需要聪明和勇敢，光是勇敢是要死的，光是聪明是做不大的。
但是如何调这三色呢？
有三个工具恰是三把有用的刷子：基本分析对付“交易什么”、“交易方向”，用基本分析来寻找好标的；技术分析对付“交易时机”，资金管理对付“交易数量”，简单可以称为：双层过滤、双重保护。这要求以纯粹客观的态度来对待交易，不受自己情绪影响，就我们的经历看，做到这点相当不容易。
我们曾戏言，投机是泯灭人性的活动，因为投机市场能够充分暴露和放大我们人性中贪、怕、懒三个最大弱点，而不能克服这三个弱点几乎是不可能成功。
先申明，任何交易体系都有弱点和盲点，十全十美的系统是不存在的，幻想追求完美的圣杯是不可能的。
使用综合了投机三原色的交易系统的投机者需要的前提是：我们会犯错误，所以在我们错的情况下怎么控制损失就是交易系统的问题。
无论是选择股票的错（或分析出错）、还是交易时机不当的错误，我们都会犯，但一定要知道如果错了，我们怎么办，必以策略应对之。采取了专业投机策略的人，不会在最低点满仓赚取这波利润，但可以做到在风险水平可控制的情况下获取满意回报，长期坚持下去，几乎想不赚大钱都难。
在投机三原色中，发挥任何一个方面到极至的都可以成为大赢家，当然如果能综合成一体，大概可以成为更大的赢家。先看几个例子：
基本分析的顶级人物：巴菲特，以最简单原则分析最容易看清楚的企业，并等到合适价格出手，成为投机首富。但不忙定论就是基本分析好，巴爷成功有其有利因素，不是普通投机者可享受的。秘诀就是大量的保险无息、低息浮存资金不断流入，可以做到即使短期买入股票后价格继续下跌，他可以不断以更低价格买入，这相当于他不用考虑资金管理问题，不会担心其持仓价格波动风险。如果剔除了保险的特殊浮存资金作用，他的年复合增长率大概是12%，远不是传说中的20%。他买入的品种经常出现继续下跌50%的情况，一般投机者是无法承受如此损失的。
技术分析的顶级人物：李伏魔Livermore，20世纪初的宗师级交易者。三次破产，三次起伏，创造了无数辉煌，可惜最终死于破产。结果不能否定其辉煌成就，在那个时代，李伏魔是个符号性人物，仅凭信用就可以筹集足够资金，是人们对其交易能力的极度信任的结果。他的成功来自其独特的盘感和市场价格波动敏感性，其失败恰恰来自于其犯了几乎所有技术交易者的共同问题：资金管理。传奇期货交易大师斯坦利·克罗十分推崇李伏魔，称其为未谋面的老师，有趣的是，克罗一样在资金管理上不擅长。
资金管理往往是作为辅助工具出现，但就象菜里的盐一样，缺了它是不行的，什么时候放、放多少更是一道菜好坏的关键之一。
成功交易者大多有完善的资金管理方法，这也是其秘而不宣的核心优势之一。没有单独靠资金管理成功的，毕竟资金管理是控制风险的手段，本身不会带来利润，只能避免大失败，和在有利情况下获取更大的利润。
三原色的交易系统最大好处是：在风险可控制水平下获取最大利润。如果我们选股出错，交易体系部分可以屏蔽我们无限坚持错误的情况发生；如果我们选股没有错，交易时机出错或不理想，资金管理可以使得我们尽量短期少赔或小赚，在有利情况下再大赚，不会出现愚蠢的冲动交易；如果我们选股、选时都正确，资金管理不是很恰当，往往不会出现致命问题，毕竟正确的情况下，差别只是小赚和大赚之别。
重要的不是你看对还是看错，重要的是看对时，你赚多少，看错时你亏多少。投机之道尽在此。
彼得林区曾说，如果能找到预测上涨的线图，那我就能找到更多相同的线图，但他的发展却是往相反方向。线图只是辅助工具，不是全部。说得甚是，如果线图就是全部，那股票就一点也不好玩了。套进公式就可以了，不是吗？线图是人类交易该商品的心理状况、资金状况等等的累积。但是显现出来的是价格、成交量、k线、各种指针，而在这些信息里面，决定你的动作的只有两个..买进或者卖出。
线图的右边是最迷人的；线图的左边是最清楚的。会涨的股票的条件都一样，但是一样条件的股票未必会涨。买卖之间，需要一点看图的实力，买卖之间，也需要一点运气。
有人说，如果每一波都让你抓对了，那股票有什么乐趣可言？好奇怪的一句话，我们操作股票不就是希望每一波都做对的方向？不就是追求可以低买高卖的转折点吗？每一波都抓对有什么不好？不是人生一大乐事吗？
其实，认真想起来，这句话并没有错。因为我们是人不是神，不可能每一个点位都抓对，十次里面命中个七八次已经很不错啰！如果能够波波都对，包括点位也都对，那么早就是超级大富翁了，股市真的没什么好玩的。因为都在你的手掌心了嘛，还玩什么。
看对了，高兴一下，看错了，检讨一番。对对错错之间，如何让对的时候多赚一点，错的时候少亏一点，年终结算的时候，盈余多一点，也就对了，如果每年都能够盈余，那不就是对了吗？
回档是好事不是坏事，让有获利的人跑一趟，让空手的人有机会买，不是皆大欢喜吗？过高回测颈线不是很正常吗？你是不是磨拳擦掌准备承接了呢？承接点还没到，请耐心等待，这是比忍功的时候。
能赚能守，才是赢家。一波上涨会创造很多赢家，但是一个点的回档，会让很多赢家变输家。差别在哪里？真正的赢家知道要跑，假的赢家只会享受帐面上的利润，空欢喜而已。
底部让一点，头部让一点，中间多吃一点，操作就是这样ㄚ。做股票：一、工具要单纯；二、想法要单纯。
短线操作靠等待，长线布局靠忍耐。
指数和个股的操作哪一个比较好？我想多头格局和盘整格局里面可能个股操作会比较吃香，因为我们有特别的寻找稳定获利的选股方式，可以选择股票操作，而期指有如锁股操作，你只能在这唯一的商品上跟着节奏走，碰到盘整或者关卡也只有干瞪眼的份了。但是在空头的时候，期指就比较吃香了，因为空头时买多必套，放空不易，期指的操作就比较简单。
有些股票是买了就上，有些是要慢慢布局等待发动，想要买到买了就上的股票，要等待回档的好时机，要买到长线安稳的股票，就要买了然后忍耐。有些股票长期处于低档，这些股票迟早要发动的。
买进的方式有两种，逢低接，转强买，本人操作法属于后者。
能赚能守，才是赢家。大多数的投资人，只会做多，因此当股市上涨时，多数都能赚钱。可是赚钱也要守得住，才能成为赢家。获利唯艰，守成不易啊！当一个多空轮回，很多人会在下跌中吐出大部份获利，甚至反胜为败的不在少数。如果只是入宝山却空手而回，或入宝山只得铜铁的，还算幸运；悲哀的是那些没有基本功夫，没有多空方向感的人，在逢低摊平，逢回加码的错误操作策略之下，只要碰上一次急杀，就黯然断头出场，连东山再起的本钱都没有。因此，股市的赢家，并不是出现在股市上涨之时有多少获利，真正决胜负的是在股票下跌之中，股市十余年，我见过太多次“涨两千点没几个赚钱郎、跌五百点个个住套房”的多空轮回残酷事实。因此，谁能够避开下跌，实现获利，留住大部份的资金才是赢家。甚至在下跌中，能看准趋势，敢反手做空，在下跌中也获利的，终将是个中高手，最后的大赢家。
股市，大盘也好，个股也罢，常常超涨超跌，超涨时，固然可以获得高额的利润，但股价一旦反转，没有适时的避开，也会让人剥掉好几层皮，好几年翻不了身。
股票到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸上富贵而已。做股票，卖点比买点重要。会买是徒弟，会卖才是师父。当危险出现的时候，一定要卖。不管对错，先收回资金再说。停损也好，停利更棒，反正留着青山在，不怕没柴烧；手中握有资金，就有主动权，就有反败为胜的机会。要确保利润，或抽回老本，最关键的做法就是要知道危险。当大盘由多头转为盘整，就可渐渐出场，不贪最后高挡，留一些给别人赚，同时也把风险留给别人，最慢也要在由盘整转成空头走势之时，全部退出。而个股，若股价在高挡，１８日均价走平时，股价若是有两次跌破６日均线，大概高点也不多了。该是出场休息的时候。能闪过下跌，才可确保获利，成为赢家。
每次下跌，都是财富重分配的机会。而要掌握此机会，唯有能闪过大跌段的高手，才有可能保留实力，才能在低档时，有能力大买，才能成为最后的大赢家。
回档就是找买点。多头回档就是买点加码？看到这两天这种跌法你真的敢买？还是夺门而出？人性如此，有时候，真的会让你买到手软，跌到你不敢买。会看18日线的知道18日线总有一定的支撑力道。k线就是路旁的路标，你可以忽略路标，也可以重视路标，只要不是飙过头之后才想到，刚刚明明有警告标示就好了。当市场的成交量抢抢滚的时候，往往也是主力大户最好偷溜的时机。
多空一线间，上涨就是看支撑。任何技术分析都是一种规律统计。我们从大量股价运动现象中用统计的方法，总结出一些规律，以此来帮助自己判断价格趋势的方向是改变还是继续。但是大多数人却忽略了这个关键，转而把技术分析当成预测价格会波动到某个具体位置的武器，并且在这条不归路上越走越远。
进入这个市场，就一定要学会独立思考，独立判断。上涨找支撑，下跌找压力，不要弄错这个趋势操作的大原则，操作功力肯定可以大幅提升。调整持股，已经转弱的要先调节，仍在强势的续留，随时保持进可攻退可守的弹性。太贪，不好，太怕，也不必。低档区能买到，高档区能卖掉，人生一大乐事。罗威说股票下跌看压力，上涨看支撑，只要认得两种操作方法就可以轻轻松松获利。多头回档涨买点，空头反弹找空点。目前的18日量价是多头格局，你该如何操作呢，到18日线转强，你买进去就对了。看图来期待、预测是可以，一厢情愿就太固执，我们还是照着方法做比较妥当。多空总在一线间。高档大量总非福，黑k吞噬更是祸。
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文章来源：股经纵横谈
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