祖师爷的作手回忆录是交易者的圣经，但优秀的经世致用的作品不止这一本，只是不怎么为人所知。比如这本《克罗谈期货交易策略》，比较小众，但金句很多。祖师爷作手里也谈过期货，原理相通。我大A历史毕竟短暂，大成之人要么没写书，要么写书的还没经过时间检验，相对来说漂亮国百年证券史大浪淘沙留存下来的一些经典，还是值得细品的，常读常新，觉得很有价值，摘些与大家分享。1.不幸的交易者“根据情绪而非纪律，依据感觉而非逻辑，以主观而非客观行事。”2.任何一位交易者最大的敌人绝不是市场或其他玩家，而是他自己。他们的缺点表现在：受到妄想的鼓舞，受到恐惧的教唆，没有顺势交易，不会“截住损失，让利润奔跑”，感到无聊，坏惯，冲动交易，对自己（经常是正确的）分析和交易决策缺乏信心。3.为了你免遭大洗盘而离场，并骄傲地站在赢家的行列，我总结了一些必备的战术，如下所述，这是最基本的策略：（1）.只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。（2）、假如你正要顺势交易，建仓点有3个：第一个是趋势的新突破点，第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点，第三个是上涨主趋势的回调点或下跌主趋势的反弹点。（3）.顺势而为的仓位，可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。在这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就想做短线，不要逆势交易。除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。4.但是如果市场趋势反向，也就是没跟你站在同一边，不是原先所想象的那样，那怎么办？你怎么知道你的仓位不好？期货经纪公司催缴保证金的职员，或者你自己每天所做的资金记录，会很明确地告诉你亏钱了，即使你不承认都不行。本世纪初，赫赫有名的棉花投机者迪克森·华茨曾经说过，在这种情况下“要快点跑，否则就熬下去”。他这句话中“熬下去”的部分，说明他要么有足够的资金死守下去，要么就是他这个人喜欢被虐待。我的建议是不妨听听他的话，但把后面那半句给删掉。5.我们这些交易者是在十分困难，以小搏大的环境中打拼，成功是属于那些严守纪律，务实和客观的人。我宁可因为错误的理由而做对，也不愿意因为正确的理由却做错。当基本面和技术面的结论与市场的预测趋势相反时，不管技术性的结论，死守逆势仓位且不设止损点的话，很容易面临险境！6.碰到趋势对自己有利时，交易者应该保持从容的态度，稳坐赚钱的仓位，不要轻易去动它。我确信单以时间的长短来决定要持有多久是不对的。经常有人问我：“长期仓位要持有2个月、3个月还是4个月？”我通常回答说：“没人这么问的。”只要市场对你有利，不管多久，仓位都要继续持有。7.市场就像一个伟大的财富分配器，它不会考虑任何人的资金大小，它只会奖赏有耐心，有纪律，有能力的人；惩罚漫不经心，不称职的人。根据我的亲身经历，不多的启动资本，也有可能产生持续不断和可观的利润。8.交易商品求取最高利润的方法，是掌握好的时机，运用技术方法，同时必须有优秀的资金管理，并把注意力重点放在趋势的跟踪上，而不是放在趋势的预测上。9.不管是专业的，还是业余的投机者，最常见的挫折也许是：“我看到市场按照我分析的方向移动，而当我建立仓位之后，价格突然反转，往相反的方向走。”其实所有的交易者都会遇到这样的挫折，这话能不能让你心里好受一点？这种现象之所以发生，主要是因为战术和进出时机不当，而不是“他们”怀有阴谋，刻意把你和我洗出市场，产生巨大的亏损。10.悲叹的表现是：“我总是在反弹的高点附近买入，在底部附近卖出。”事实上，这种情况的产生，是因为投机者总是在大家都买入的时候跟着买，大家都卖出的时候跟着卖，于是就形成头部和底部——至少在短期到中期的情况会是如此。这种不用心和进出时机不当的后果是可以预见的——那一定是很大的亏损和很小的利润，整体算下来，当然是亏损。11.投机者的悲叹有很多表现，但是大体来讲，跟以下缺点有关：不用心，进出时机不当，漠视优秀策略的基本原则，缺乏信心，没有纪律，没有坚守良好的技术系统或方法。因此，认真自我反省之后，便会得到以下结论：整体交易要成功，优秀的策略和有效的战术，跟良好的技术或看图技术一样重要。我一直坚信，任何领域，不管是外科手术、航海、投机或者其它事业，如真想有所成就，就一定要做周到和有条不紊的准备。12.纸面上的模拟交易中，只有赢的渴望，而实际的交易中，主要是输的恐惧。过分沉浸在输的恐惧中，导致投机者过度交易，不是所建仓位太大，就是进出过分频繁。13.在明确的价格趋势中，想要逆势抓头部或底部，对个人的财富绝对是有害的。14.交易者要用那么细微的方法去做短线，刚好跟做长线的方法背道而驰。长线交易所提供的机会最大，不但能持续获利，而且风险很小。把注意力放在比较长的趋势上，就可以避免被市场上每天发出的杂音骚扰，并且能够对价格和趋势走向保持更好的观察。15.很遗憾，很多交易者在做技术分析的时候，眼光都过于短浅。比如说，主趋势是下跌的趋势中，几乎每一个小小的技术性反弹，尤其是前后长达一个星期或更久的反弹，马上就会有人看成是新出现的上涨趋势。事实上，这只不过是整个下跌趋势中一次小小的反弹而已。其实这是个卖出的大好机会！16.既想顺势做长线，又想利用短期甚至分时的技术图形，去抓进出时机和找趋势是有问题的。其实你只要前后一致，相互呼应就可以了。减少依赖非常短期的技术性研究，可以帮助投机者避开高买低卖的情况。这种自取其败的交易手法，不但令人沮丧，而且老是亏钱。17.仓位交易要成功，还有一件相关的事情必须考虑，不过这件事很少被人提到，那就是耐心！在各种必备的人格素质中，耐心和纪律可以说是难兄难弟；在任何严肃的交易场合中，耐心和纪律都是很重要的。18.价格通常会往阻力最小的一个方向移动。不管是理论上还是应用上，凡是真正想经由交易赚大钱的人，都必须彻底了解这个简单的观念。19.一旦某个主趋势形成，它会自己积累能量，根据自己的能量加速或减速。20.即使趋势是很明显的下跌，很多投机者还是固执地希望价格最终会反弹，或者讲明些，他们以为自己能够抓住反转点，大赚一笔。这种投机方式，以前是很昂贵的做法，将来依然一样昂贵。21.知名交易者之所以能够大赚，原因便在他们能够很有耐心地持有顺势而为的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。很有耐心地持有逆势的亏钱的仓位，等于是买了一张非大亏不可的门票。这个真理，几乎每个交易者都可以证明。22.知道何时不要交易，很有耐心地等候在一边，直到正确的时候才进场——是交易者所面对最艰难的挑战之一。但是如果你想进入赢家的行列，这一点非常重要。曾经有过无数的日子，我内心的冲动强烈到要逼我多做一点，使我不得不想想办法，好让自己不要下单。我把利弗莫尔的名言贴在下单专用的“钱是坐着赚来的，不是靠交易赚来的。”23.有好多次，次数比我敢承认的还多，我都太早平掉全部或部分的赚钱仓位，有些时候，则是完全错过某个行情，只好眼睁睁地在外面看着别人大玩特玩，等待下一次的回调再进场。简单的真理依然是：成功的交易者永远严守纪律，在场外保持客观的态度，直到他能往主趋势行进的方向进场为止。24.诸君下一次有冲动，想要脱离严守纪律的交易策略，改用自己一厢情愿的梦想时，或者想在动能十足的趋势市场中找逆势交易的头部或底部时，必须记住我这个惨痛的教训。对了，前面我所说的技术指标，除了一种之外，其它都是看空的，那到底是什么？那就是趋势仍然向上！25.仓位交易者也要严守纪律。在他建立仓位之初，就必须知道在什么地方要带着损失出场。大致来说，仓位交易者要能勇于接受特定的损失，就像短线者一样落落大方。他必须严守纪律。他必须坐在那里，看到市场趋势对他不利时还能够说：我总是会把止损写在单子上，用这种方式，我知道什么时候自己出场了。等到出场后，我会用另一种观点看这个市场，做另一个决定，决定要不要再回去或不再进场。26.价格创造消息，而不是消息影响价格。27.很遗憾，大部分投机者都会选择平掉赚钱的仓位，持有亏钱的仓位。他们的理由是：“总之，没有人因为获利而破产。”但是，我们也不要忘记，没有人能够因为一点蝇头小利而致富，尤其是在有庞大获利潜力的趋势市场中。赚取一点蝇头小利就沾沾自喜，未免可悲。虽然获利比亏损更有面子，但我们不是为了面子而交易。我们之所以交易，为的是在合理的风险中赚大钱。依据这个原则，我们要关心的是整体的获利交易，而不要想方设法去证明自己是对的，市场是错的。28.“市场只有一个方向，不是多头，也不是空头，”他曾写过这么一句话，“而是做对的方向。”这个基本哲学已经深深铭刻在我心底，难以抹灭。每次我看到有人长篇大论，言不及义，所谈过分集中在争议上，而不谈务实的市场分析和策略时，就会想到这句话。29.利弗莫尔最重要的智慧包含在下面这句话中，我总觉得这句话不仅仅指市场交易——也许那正是人生的至理：“对我来说，亏钱是最小的麻烦。认亏之后，亏损再也不会困扰我。做错事——不认输——才会伤害口袋和心灵。”30.谈到控制和限制损失，很多经验老道的交易者都喜欢把交易策略比做下棋策略的若干层面。比如说，下棋者必须肯牺牲某些子，以求获得某些战术上的优势，或者保全其他更有价值的棋子。下棋者会不肯牺牲主教和车去吃对方的皇后吗？从这里推论，从事投机性交易，必须牺牲逆势的亏钱仓位，保全顺势的赚钱仓位。紧抱和保卫亏钱的仓位没有道理，以同样多的钱，你可以拿去保卫和增加赚钱的顺势仓。31.失望和泄气是人的两种基本情绪。真的想闯一番事业的交易者，一定要能自律，克服心理上的沮丧，要坚持使用客观系统性的方法。同样重要的，他必须保持自信心，要能渡过艰苦的日子，因为只有这样，才能在下一次的好时光中连本带利把损失捞回来。而且，无论事情看起来多么黯淡冷酷，只要交易者还活着，能够控制住不利仓位的亏损，之后绝对会碰到好时光。（本文作者系淘股吧ID：趋势降龙）本期就先聊到这里，文中个股仅供参考，不做买卖个股推荐。投资有风险，入市需谨慎，欢迎大家留言交流。希望本篇内容朋友们喜欢，也请随手戳右下方“在看”哈！
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